Market Profile ®
Qu’est-ce que le Market Profile ?
Le Market Profile ® (aussi appelé “Time Price Opportunity” ou “TPO”) est une représentation graphique des cours de bourse.
Il se compose de boîtes qui représentent les niveaux de prix atteints par le cours d'un instrument financier sur une période donnée (généralement 30 minutes par boîte).
L'empilement de ces boîtes permet d'identifier des niveaux de prix significatifs, notamment ceux qui ont été le plus souvent atteints par le marché et ceux qui l'ont été le moins.
Chaque profil correspond généralement à 1 journée de cotation.
Il est souvent complété par un Volume Profile, représentant les volumes totaux exécutés sur chaque niveau de prix.
Cette représentation est souvent considérée plus riche que les chandeliers classiques car elle permet de visualiser plus directement :
- les niveaux de prix les plus visités par le marché et ceux qui ont été les moins visités,
- les niveaux de prix qui ont été longtemps testés par le marché sans être dépassés,
- les niveaux de prix qui ont été peu testés par le marché.
Les composants du Market Profile
Le Market Profile fait généralement apparaître les éléments suivants :
- le profil temps-prix, composé de boîtes représentant les mouvements du cours,
- le “Point Of Control” (POC), correspondant aux niveaux de prix sur lesquels le cours est resté le plus longtemps,
- la “Value Area” (VA), correspondant à la zone de prix sur laquelle le cours est resté la majorité du temps (généralement 70% du profil complet),
- le Volume Profile, représentant les volumes totaux exécutés à chaque niveau de prix.
Via les plateformes ProRealTime Complète et ProRealTime Premium, vous pouvez également :
- afficher l’Initial Balance (IB) pour identifier rapidement les mouvements de prix à l’ouverture du marché,
- tracer des extensions au niveau des Singles,
- détecter les Poor Highs et les Poor Lows,
Les boîtes
Chaque boîte représente une zone de prix atteinte sur une période donnée.
À la différence des chandeliers classiques, les boîtes du Market Profile ont une hauteur fixe : si le prix évolue rapidement, plusieurs boîtes seront tracées pour la même période.
Chaque période est identifiée par une lettre différente (A = 30 premières minutes de la journée, B = 30 minutes suivantes, etc...).
price
candlestick
box
La construction du profil
Par défaut, les lettres sont groupées : les boîtes correspondant à la même zone de prix sont empilées.
Cette représentation permet d’identifier rapidement les niveaux de prix où le marché est resté le plus longtemps, et ceux où il est resté le moins longtemps.
Vous pouvez grouper/dégrouper les lettres de chaque profil individuellement via un clic droit sur celui-ci, ou cocher/décocher la case correspondante dans les réglages de l’indicateur pour grouper/dégrouper tous les profils affichés sur le graphique.
Le Point Of Control (POC)
Le Point Of Control correspond à la zone de prix qui cumule le plus de boîtes.
Il permet d’identifier la zone de prix où le cours de bourse est resté le plus longtemps.
La Value Area (VA)
La Value Area permet d’identifier les niveaux de prix regroupant la majorité des boîtes (généralement 70%).
À l’instar du POC, elle permet d’identifier rapidement les zones de prix où le cours de bourse est resté la majeure partie de la journée.
Le Volume Profile
Le Volume Profile représente les volumes totaux échangés sur chaque zone de prix.
Son allure peut donc être différente du profil dessiné par les boîtes du Market Profile, qui représente plutôt le temps passé sur ces zones de prix.
L’Initial Balance
L’Initial Balance correspond aux premières cotations du profil, généralement les 2 premières périodes (lettres A et B, soit la 1ère heure de cotation de la journée).
Elle permet d’identifier rapidement les niveaux de prix parcourus juste après l’ouverture du marché.
Les Singles
Les Singles représentent les zones de prix qui ont été traversées par le prix sur une unique période sans être revisitée.
Ces niveaux peuvent notamment être interprétés comme des cassures du cours après avoir traversé des niveaux de support ou de resistance.
Les Poor Highs et les Poor Lows
Les Poor Highs et les Poor Lows correspondent à des situations où une des extrémités du profil est parcourue par plusieurs boîtes (soit sur la zone de prix la plus haute/basse, soit sur celle juste en-dessous/au-dessus).
Ces situations permettent d’identifier des enchères potentiellement non terminées sur certains niveaux de prix, pouvant donc représenter des niveaux de support ou de resistance.
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